અર્થતંત્રને પાટા પર ચઢાવવા રિઝર્વબેંકે પ્રતિજ્ઞા લઈ શું જાહેર કર્યું ?

18 એપ્રિલ 2020

અર્થતંત્રને ગતિ આપવા માટે જાહેર કરાયેલા આરબીઆઈના લિક્વિડિટી વધારવાના પગલાંથી નાણાકીય ઉત્તેજનાના ઘણા અપેક્ષિત રાઉન્ડ માટે મંચ નક્કી કરાયો છે.
એલએએફ વિંડોની નીચે વધુ પ્રવાહિતા પાર્ક કરવાથી બેંકોને નિરાશ કરવા કેન્દ્રીય બેંકે રિવર્સ રેપો રેટને 25 બેસિસ પોઇન્ટ ઘટાડીને 3.75% કર્યો છે.

રાજ્યપાલ શક્તિકિતા દાસે શુક્રવારે કોરોનાવાયરસ રોગચાળાને આર્થિક ફટકો મારવા “જે કંઈ પણ લેશે” તે કરવાની પ્રતિજ્ઞા લીધી હતી, બેંકોને ધિરાણ આપવા માટે વિપરીત રેપો રેટ ઘટાડવા, બિન-બેન્કોને લડતા પ્રવાહિતાને ટેકો પૂરો પાડવા માટે કેન્દ્રીય બેન્કના શસ્ત્રાગારમાંથી દોરવા પહેલાં. અને સરળતા એસેટ વર્ગીકરણના ધોરણો.

નાણાંકીય નીતિના ચક્રની બહાર જાહેર કરાયેલા પગલાંથી નાણાકીય મંત્રી નિર્મલા સીતારામન હવે કોઈ પણ દિવસની જાહેરાત કરે તેવી ધારણા છે કે નાણાકીય ઉત્તેજનાના બીજા તબક્કા માટે તે તબક્કો ગોઠવ્યો.

ગવર્નર દાસની અર્થવ્યવસ્થાને બચાવવા માટેના તમામ પ્રયાસોનું સંકેત સૂચવે છે કે રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ) 25 માર્ચથી લોક ધરાવતા દેશમાં આર્થિક પ્રવૃતિને ટેકો આપવા માટે, દરમાં ઘટાડા સહિત આક્રમક પગલા લેશે. વ્યાપાર નેતાઓ અને અર્થશાસ્ત્રીઓએ 9-10 ટ્રિલિયન ડોલરનું નાણાકીય ઉત્તેજના પેકેજ પણ માંગ્યું છે.

આરબીઆઈએ લિક્વિડિટી એડજસ્ટમેન્ટ સુવિધા (એલએએફ) વિંડો હેઠળ વધુ પ્રવાહિતા પાર્ક કરવાથી બેંકોને નિરાશ કરવા માટે રિવર્સ રેપો રેટને 25 બેસિસ પોઇન્ટ ઘટાડીને 3.75% કર્યો છે. 13 એપ્રિલ સુધીમાં, બેંકો રિવર્સ રેપો વિંડો હેઠળ 6.9 ટ્રિલિયન રૂપિયા જેટલી પાર્ક કરી હતી.

બેંકોને હવે તેમની વધારાની તરલતા કેન્દ્રિય બેંકમાં પાર્ક કરવા માટે કોઈ પ્રોત્સાહન નથી અને તે ક્યાં તો સરકારી સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અથવા ક્રેડિટ ચક્રને પુનર્જીવિત કરવાની ફરજ પાડશે. અન્ય કેટલાક લિક્વિડિટી વધારવાના પગલાં સાથે, ખરાબ લોન પર નિયમનકારી સહિષ્ણુતા અને હોમ ફાઇનાન્સર્સ અને માઇક્રો ફાઇનાન્સ સંસ્થાઓ સહિત નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (એનબીએફસી) ને ફરીથી નાણાંની ચુકવણી, લોન ડિફોલ્ટથી તાત્કાલિક આંચકો લાગ્યો હશે. માર્ગ નીચે. જો કે, બેંકોથી વિપરીત, એનબીએફસી ફક્ત પસંદગીયુક્ત રીતે ધિરાણ ફરી શરૂ કરી શકે છે. તે જ સમયે, તેઓ બજારમાંથી લીધેલી લોનને ફરીથી ફાઇનાન્સ કરી શકશે, ડિફોલ્ટ અને નાણાકીય આંચકોની સંભાવનાને ઘટાડે છે.

“મેક્રોઇકોનોમિક પરિસ્થિતિ અને નાણાકીય બજારની સ્થિતિના અમારા સતત આકારણીના આધારે, અમે કોવિડ -19 સંબંધિત અવ્યવસ્થાઓનો સામનો કરીને સિસ્ટમ અને તેના ઘટકોમાં પૂરતા પ્રવાહિતા જાળવવા માટે વધુ પગલાં લેવાનો પ્રસ્તાવ મૂક્યો છે; બેંક ક્રેડિટ પ્રવાહને સગવડ અને પ્રોત્સાહિત કરો; નાણાકીય તાણ સરળ કરો; અને બજારોની સામાન્ય કામગીરીને સક્ષમ કરો, “દાસે પોતાના ભાષણમાં કહ્યું.

બિન-બેન્કો અને માઇક્રો ફાઇનાન્સર્સ માટે, આરબીઆઈએ લક્ષ્ય લાંબા ગાળાના રેપો ઓપરેશન (ટીએલટીઆરઓ) ૨.૦ વિંડો હેઠળ સીધા રૂ.5૦,૦૦૦ કરોડની પ્રવાહિતા ઉપલબ્ધ કરાવવાનો પ્રસ્તાવ મૂક્યો છે અને નાબાર્ડ, નાનો ઉદ્યોગ વિકાસ બેંક જેવી નાણાકીય સંસ્થાઓ દ્વારા પણ પરોક્ષ રીતે (સિડબી) અને નેશનલ હાઉસિંગ બેંક (એનએચબી).

TLTRO 2.0 વિંડો હેઠળ, બેન્કો, નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ (એનબીએફસી) ના રોકાણ ગ્રેડના કાગળોમાં રોકાણ કરવા માટે, આરબીઆઈ પાસેથી ત્રણ વર્ષના ભંડોળને એક્સેસ કરી શકે છે, જેમાં નાના અને મધ્યમ કદના એનબીએફસી અને માઇક્રો ફાઇનાન્સિયર્સમાં ઓછામાં ઓછા 50% રોકાણ છે. કેન્દ્રીય બેંકે કંપનીઓને ખાતરી પણ આપી છે કે ઉપયોગ અને ઉપયોગની રીતને આધારે તે આ સુવિધા હેઠળ વધુ તરલતા ઉપલબ્ધ કરાવશે. બેંકો પાસે TLTRO હેઠળ એકત્ર થયેલ ભંડોળનું રોકાણ કરવા માટે એક મહિનો હશે. વિશાળ કોર્પોરેટ એક્સપોઝરની ગણતરી કરતી વખતે સુવિધા હેઠળના એક્સપોઝરનો સમાવેશ કરવામાં આવશે નહીં.

એનબીએફસી અને માઇક્રો-ફાઇનાન્સરો માટે TLTRO 2.0 વિંડો હેઠળ વિશેષ લિક્વિડિટી સુવિધાની ઘોષણા કરવાનું પગલું ત્યારે આવ્યું છે કારણ કે આ કંપનીઓ અગાઉની TLTRO યોજના હેઠળ ભંડોળ મેળવવામાં નિષ્ફળ ગઈ હતી. જ્યારે આરબીઆઈએ 1 ટ્રિલિયન ડોલરની વચન રકમમાંથી 75,000 કરોડ જેટલી રકમ છૂટી કરી હતી, ત્યારે બેંકોએ આ ભંડોળનો ઉપયોગ ટોચના રેટિંગ્સ સાથેના ફક્ત કોર્પોરેટ પેપર્સમાં જ રોકાણ કરવા માટે કર્યો હતો.

આરબીઆઈ નાણાકીય સંસ્થાઓ માટે રૂ.50,000 કરોડની વિશેષ પુનર્ધિરાણ સુવિધા પણ પ્રદાન કરી રહી છે – આમાંથી 25,000 કરોડ પ્રાદેશિક ગ્રામીણ બેંકો (આરઆરબી), સહકારી બેંકો અને સૂક્ષ્મ ફાઇનાન્સરોને નાણાં માટે નાબાર્ડને જાય છે; ધિરાણ અથવા પુનર્ધિરાણ માટે સિડબીને 15,000 કરોડ; અને મોર્ટગેજ ધીરનારને ટેકો આપવા માટે રૂ.10,000 કરોડ એન.એચ.બી.ને આપશે.

નિયમનકારી પગલાઓની દ્રષ્ટિએ, આરબીઆઈએ બેન્કો પર ખરાબ લોનનો ભાર સરળ બનાવવાનો પ્રયાસ કર્યો હતો જેમાં તમામ ખાતાઓ માટે સંપત્તિના વર્ગીકરણના ધોરણોને સરળ બનાવ્યા હતા જ્યાં મોરટોરીયમ અથવા મુલતવી લાગુ કરવામાં આવી છે. આનો અર્થ એ કે 1 માર્ચથી 31 મે 2020 સુધીના મુલ્યાંકન હેઠળ આવરી લેવામાં આવેલા તમામ એકાઉન્ટ્સને 90 દિવસની મુદતની જગ્યાએ 180 દિવસના મુલતવીથી નોન પરફોર્મિંગ એસેટ (એનપીએ) તરીકે ગણવામાં આવશે. જોકે, બેંકોએ માર્ચ 2020 અને જૂન 2020 ના રોજ પૂરા થતાં બે ક્વાર્ટરમાં આ સ્થિર ખાતાઓ પર વધારાની 10% જોગવાઈ જાળવવી પડશે, જેનાથી બેંકની બેલેન્સશીટ્સ પર દબાણ આવી શકે.

આરબીઆઈએ તેના 7 જૂનના પરિપત્ર હેઠળ ઓળખાતા તમામ મોટા તાણ ખાતા માટે 210 દિવસના રિઝોલ્યુશન અવધિમાં 90 દિવસનો વધારો કર્યો.

આરબીઆઈએ નાણાકીય વર્ષ 2019-20 સુધીના નફા પર બેંકો અને સહકારી બેંકો દ્વારા ડિવિડન્ડ ચૂકવણી પર પણ પ્રતિબંધ મૂક્યો હતો. આર્થિક સ્થિતિના આધારે તેની સમીક્ષા કરવામાં આવશે.